Après une période de flottement liée au départ  de son directeur financier, Dan Lévy, en poste depuis 2022. Le groupe d’études de marché repart progressivement de l'avant. Sur le plan opérationnel, la croissance organique demeure modeste. Ipsos vise désormais environ 0,7% pour l’ensemble de l’exercice, un objectif révisé à la baisse après un début d’année contrasté : -1,8% au premier trimestre, suivi d’un léger redressement au deuxième et d’une progression de 2,9% au troisième. Le chiffre d’affaires a atteint 636 millions d’euros sur le dernier trimestre, en hausse de 7,6% en publié, porté notamment par les clients privés, plus dynamiques. En revanche, les dépenses gouvernementales ralentissent, affectées par des contraintes budgétaires et une instabilité politique dans plusieurs régions du monde, ce qui retarde la prise de commandes. Ipsos maintient cependant son objectif de marge opérationnelle autour de 13% à périmètre constant, malgré l’impact temporairement dilutif des récentes acquisitions (The BVA Family, infas), estimé à environ 60 points de base sur l’année. Dans ce contexte, le marché s’interroge sur la capacité du groupe à retrouver un rythme de croissance plus régulier, alors que la demande publique – historiquement un pilier – reste incertaine. Il n'en reste pas moins que la valorisation actuelle est séduisante avec un PEr qui est inférieure à 8 fois les bénéfices attendus cette année. Amorce de reprise sur la tendance technique Du côté de l'analyse technique les signaux sont assez encourageants. Le titre a touché un palier à 30,86 où il a installé une zone de support lui permettant de rebondir. Il est ainsi sorti de sa lourde tendance baissière qui a duré plus de six mois. Le retournement se met ainsi en place et se développe au-dessus des principales moyennes mobiles qui ont pris une orientation haussière. La première cible se situe 38 euros, notre objectif moyen terme d'équilibre. Principaux défis pour Ipsos : • Retrouver une dynamique de croissance organique dans un contexte public plus contraint • Intégrer rapidement les acquisitions sans pression excessive sur la rentabilité • Assurer une transition financière fluide après le départ du directeur financier • Maintenir la marge opérationnelle malgré un mix d'activité moins favorable • Accroître la visibilité commerciale dans un environnement géopolitique instable © www.abcbourse.com Vous voulez plus d'analyses et des signaux de trading quotidiens ? Dynamisez votre portefeuille avec ABC Bourse Premium ! Vous avez aimé cet article ? Partagez-le avec vos amis en cliquant sur les boutons ci-dessous : Les informations et analyses diffusées par ABC Bourse ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité d'ABC Bourse ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.