(Agefi-Dow Jones)--Le fabricant de tubes sans soudure Vallourec a annoncé mercredi soir le lancement d'un programme de rachat d'actions de 200 millions d'euros et prévoit un retour aux actionnaires d'au moins 500 millions d'euros d'ici août 2026. Le rachat des actions se déroulera jusqu'au 30 juin 2026 au plus tard, a précisé la société dans un communiqué. Elle a ajouté que les actions acquises seront allouées à la couverture d'une partie des bons de souscription d'actions (BSA) émis par Vallourec, afin de réduire la dilution liée à leur exercice prévu avant fin juin 2026. Dans une moindre mesure, elles pourraient également couvrir les plans de rémunération à long terme des employés. Le fabricant de tubes sans soudure prévoit de restituer le produit d'environ 300 millions d'euros attendu de l'exercice des BSA, ainsi que le montant excédentaire des 80% à 100% de la génération de trésorerie 2025 non utilisés pour des rachats d'actions, sous la forme d'un dividende intérimaire exceptionnel versé au troisième trimestre 2026. Le retour total aux actionnaires est ainsi attendu à au moins 500 millions d'euros en 2026. Compte tenu de ce dividende intérimaire exceptionnel, Vallourec n'envisage pas de proposer un dividende annuel au titre de l'exercice 2025 lors de l'assemblée générale des actionnaires en 2026. "La combinaison du programme de rachat d'actions et du dividende intérimaire exceptionnel attendu reflète notre conviction quant au potentiel de valorisation du titre Vallourec et répond aux diverses attentes de nos actionnaires", a déclaré Philippe Guillemot, PDG de Vallourec. A la clôture de mercredi, l'action Vallourec a terminé en repli de 3,39% à 15,82 euros. Lors de la profonde restructuration du groupe engagée en 2021, BNP Paribas, Natixis et la Banque Fédérative du Crédit Mutuel avaient reçu au total 30.342.337 BSA, en compensation de leurs créances au titre de lignes de crédit renouvelables. Ces BSA arrivent à maturité en juin 2026. Pour couvrir l'intégralité des BSA en actions existantes, Vallourec devrait racheter au cours actuel près de 480 millions d'euros d'actions. Le coût net de l'opération serait en définitive moins élevé pour Vallourec car en cas d'exercice des BSA, les banques concernées devront lui verser 10,1 euros par titre, soit environ 306 millions d'euros. En décembre dernier, les porteurs de BSA avaient accepté la remise d'actions existantes et d'actions nouvelles, alors que les conditions initiales des BSA ne prévoyaient que la remise d'actions nouvelles. Une décision qui permet de moins diluer les actionnaires actuels. La modification des termes et des conditions des BSA est encore soumise à l'approbation de l'assemblée générale des actionnaires qui doit se tenir le 21 mai 2026. Agefi-Dow Jones The financial newswire Vous avez aimé cet article ? Partagez-le avec vos amis avec les boutons ci-dessous.